Tính trái phiếu
Định giá trái phiếu từ lợi suất, hoặc tìm lợi suất đáo hạn từ giá, kèm thời lượng (duration) và lợi suất hiện hành.
Về Tính trái phiếu
Định giá trái phiếu từ lợi suất, hoặc tìm lợi suất đáo hạn từ giá, kèm thời lượng (duration) và lợi suất hiện hành.
Thuộc mục “Đầu tư & tiết kiệm” của SmartCalcy. Công cụ chạy trong trình duyệt, không cần tài khoản, dùng tiền tệ và đơn vị của bạn (có thể đổi ở đầu trang), và chỉ đưa ra ước tính để tham khảo, nên hãy kiểm tra hướng dẫn chính thức trước khi dựa vào kết quả.
Cách dùng Tính trái phiếu
Công cụ tính gì và khi nào nên dùng
Định giá trái phiếu từ lợi suất hoặc tìm lợi suất đến hạn từ giá, đồng thời hiển thị lợi suất hiện hành và thời lượng (duration), thước đo rủi ro lãi suất.
Cách sử dụng, từng bước
- Chọn tính giá từ lợi suất, hoặc lợi suất từ giá.
- Nhập mệnh giá, lãi suất coupon, số kỳ coupon mỗi năm và số năm đến hạn.
- Nhập lợi suất hoặc giá bạn sẽ trả.
Ý nghĩa của từng ô nhập
- Face Giá trị – The Số lượng repaid at maturity.
- Coupon mức – The Hằng năm Tiền lãi as a Phần trăm face Giá trị.
- Yield đến maturity – The return if held đến maturity.
Cách đọc kết quả
- Bond Giá – Present value coupons và the face Giá trị.
- Current yield – Annual coupon ÷ Giá.
- Thời lượng – The weighted average time to receive the cash flows. Modified duration estimates the price change for a 1% change in yield.
Công thức
Price = Σ coupon ÷ (1 + y ÷ m)^t + face ÷ (1 + y ÷ m)^n. Macaulay duration = Σ t × PV(cash flow t) ÷ price ÷ m. Yield to maturity is solved numerically.
Ví dụ minh họa
A 1,000 bond with a 4% coupon paid twice a year for 10 years, priced to yield 5%, is worth 922.05. Its current yield is 4.338% and its Macaulay duration is 8.26 years.
Giả định và giới hạn
- The purchase is on a coupon date with no accrued interest.
- No default risk.
- Taxes và dealing Chi phí are excluded.
Lỗi thường gặp
- Assuming bond prices cannot fall. They fall when yields rise.
Câu hỏi thường gặp
Vì sao giá giảm khi lợi suất tăng?
Coupon của trái phiếu là cố định, nên trái phiếu mới trả nhiều hơn khiến trái phiếu cũ kém giá trị hơn.
Công cụ liên quan
Chi tiết
- Annual coupon income
- £40.00
- Current yield
- 4.338%coupon ÷ Giá
- Macaulay Thời lượng
- 8.26 năm
- Modified Thời lượng
- 8.05about this % Giá lượt với giá a 1% change ở yield
- Tổng coupons received
- £400.00