Bond calculator

Zo gebruik je de Bond calculator

Wat het berekent en wanneer je het gebruikt

Prices a bond from its yield of finds the yield tot maturity from the price, en shows current yield en Duur, which measures interest-rate risk.

Zo gebruik je het, stap voor stap

1. Choose Prijs van yield, of yield van Prijs.
2. Enter the face Waarde, coupon Rente, coupons per Jaar en years tot maturity.
3. Enter the yield of the Prijs you will Loon.

Wat elk invoerveld betekent

• Face Waarde – The Hoeveelheid repaid Voor maturity.
• Coupon Rente – The Jaarlijks Rente as a percentage face Waarde.
• Yield tot maturity – The return if held tot maturity.

Zo lees je de resultaten

• Bond Prijs – Present value coupons en the face Waarde.
• Stroom yield – Annual coupon ÷ Prijs.
• Duur – The weighted average time tot receive the cash flows. Modified duration estimates the price change voor a 1% Verandering in yield.

De formule

Prijs = Σ coupon ÷ (1 + y ÷ m)^t + face ÷ (1 + y ÷ m)^n. Macaulay duration = Σ t × PV(cash flow t) ÷ price ÷ m. Yield tot maturity is solved numerically.

Een rekenvoorbeeld

A 1,000 bond with a 4% coupon paid twice per jaar voor 10 jaar, priced tot yield 5%, is worth 922.05. Its current yield is 4.338% en its Macaulay duration is 8.26 jaar.

Aannames en beperkingen

• The purchase is on a coupon Datum with Nee accrued Rente.
• Nee default risk.
• Taxes en dealing costs are excluded.

Veelgemaakte fouten

• Assuming bond prices cannot fall. They fall when yields rise.

Veelgestelde vragen

Gerelateerde tools