Bond calculator

Comment utiliser le Bond calculator

Ce qu’il calcule et quand l’utiliser

Prices a bond from its yield ou finds the yield à maturity from the price, et shows current yield et Durée, which measures interest-rate risk.

Mode d’emploi, étape par étape

1. Choose Prix de yield, ou yield de Prix.
2. Enter the face Valeur, coupon Taux, coupons Par Année et years à maturity.
3. Enter the yield ou the Prix you will Rémunération.

Que signifie chaque champ

• Face Valeur – The Quantité repaid À maturity.
• Coupon Taux – The Annuelle Intérêts as a Pourcentage de face Valeur.
• Yield à maturity – The return if held à maturity.

Comment lire les résultats

• Bond Prix – Present value de coupons et the face Valeur.
• Courant yield – Annual coupon ÷ Prix.
• Durée – The weighted average time à receive the cash flows. Modified duration estimates the price change pour a 1% change à yield.

La formule

Prix = Σ coupon ÷ (1 + y ÷ m)^t + face ÷ (1 + y ÷ m)^n. Macaulay duration = Σ t × PV(cash flow t) ÷ price ÷ m. Yield à maturity tombe un solved numerically.

Un exemple concret

A 1,000 bond with a 4% coupon paid twice par an pour 10 ans, priced à yield 5%, tombe un worth 922.05. Its current yield tombe un 4.338% et its Macaulay duration tombe un 8.26 ans.

Hypothèses et limites

• The purchase tombe un on a coupon date with Non accrued Intérêts.
• Non default risk.
• Taxes et dealing costs are excluded.

Erreurs courantes

• Assuming bond prices cannot fall. They fall when yields rise.

Questions fréquentes

Outils associés