Bond calculator

Как пользоваться: Bond calculator

Что считает и когда использовать

Prices a bond from its yield или от finds the yield до maturity from the price, и shows current yield и Продолжительность, which measures interest-rate risk.

Как пользоваться, шаг за шагом

1. Choose Цена С yield, или yield С Цена.
2. Enter the face Значение, coupon Ставка, coupons За Год и от лет до maturity.
3. Enter the yield или the Цена you will Оплата.

Что означает каждое поле

• Face Значение – The Количество repaid По maturity.
• Coupon Ставка – The Ежегодно Проценты as a Процент face Значение.
• от Yield до maturity – от The return if held до maturity.

Как читать результаты

• Bond Цена – Present value coupons и the face Значение.
• Сила тока yield – Annual coupon ÷ Цена.
• Продолжительность – от The weighted average time до receive the cash flows. Modified duration estimates the price change за a 1% change в yield.

Формула

Цена от = Σ coupon ÷ (1 + y ÷ m)^t + face ÷ (1 + y ÷ m)^n. Macaulay duration = Σ t × PV(cash flow t) ÷ price ÷ m. Yield до maturity — solved numerically.

Пример расчёта

A 1,000 bond with a 4% coupon paid twice в год за 10 лет, от priced до yield 5%, — worth 922.05. Its current yield — 4.338% и its Macaulay duration — 8.26 лет.

Допущения и ограничения

• The purchase — on a coupon Дата with Нет accrued Проценты.
• Нет default risk.
• Taxes и dealing costs are excluded.

Частые ошибки

• Assuming bond prices cannot fall. They fall when yields rise.

Частые вопросы

Похожие инструменты