Bond calculator

Come usare il Bond calculator

Cosa calcola e quando usarlo

Prices a bond from its yield o finds the yield a maturity from the price, e shows current yield e Durata, which measures interest-rate risk.

Come si usa, passo dopo passo

1. Choose Prezzo dalle yield, o yield dalle Prezzo.
2. Enter the face Valore, coupon Tasso, coupons per Anno e years a maturity.
3. Enter the yield o the Prezzo you will Paga.

Cosa significa ogni dato

• Face Valore – The Quantità repaid A maturity.
• Coupon Tasso – The Annuale Interessi as a Percentuale di face Valore.
• Yield a maturity – The return if held a maturity.

Come leggere i risultati

• Bond Prezzo – Present value di coupons e the face Valore.
• Corrente yield – Annual coupon ÷ Prezzo.
• Durata – The weighted average time a receive the cash flows. Modified duration estimates the price change per a 1% change a yield.

La formula

Prezzo = Σ coupon ÷ (1 + y ÷ m)^t + face ÷ (1 + y ÷ m)^n. Macaulay duration = Σ t × PV(cash flow t) ÷ price ÷ m. Yield a maturity è solved numerically.

Un esempio pratico

A 1,000 bond with a 4% coupon paid twice all’anno per 10 anni, priced a yield 5%, è worth 922.05. Its current yield è 4.338% e its Macaulay duration è 8.26 anni.

Ipotesi e limiti

• The purchase è on a coupon Data with no accrued Interessi.
• No default risk.
• Taxes e dealing costs are excluded.

Errori comuni

• Assuming bond prices cannot fall. They fall when yields rise.

Domande frequenti

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