Bond calculator

Cómo usar la Bond calculator

Qué calcula y cuándo usarla

Prices a bond from its yield o finds the yield a maturity from the price, y shows current yield y Duración, which measures interest-rate risk.

Cómo usarla, paso a paso

1. Choose Precio desde yield, o yield desde Precio.
2. Enter the face Valor, coupon Tipo, coupons Por Año y years a maturity.
3. Enter the yield o the Precio you will Paga.

Qué significa cada dato

• Face Valor – The Cantidad repaid A maturity.
• Coupon Tipo – The Anual Intereses as a Porcentaje de face Valor.
• Yield a maturity – The return if held a maturity.

Cómo leer los resultados

• Bond Precio – Present value de coupons y the face Valor.
• Corriente yield – Annual coupon ÷ Precio.
• Duración – The weighted average time a receive the cash flows. Modified duration estimates the price change por a 1% change en yield.

La fórmula

Precio = Σ coupon ÷ (1 + y ÷ m)^t + face ÷ (1 + y ÷ m)^n. Macaulay duration = Σ t × PV(cash flow t) ÷ price ÷ m. Yield a maturity es solved numerically.

Un ejemplo práctico

A 1,000 bond with a 4% coupon paid twice al año por 10 años, priced a yield 5%, es worth 922.05. Its current yield es 4.338% y its Macaulay duration es 8.26 años.

Supuestos y límites

• The purchase es on a coupon Fecha with no accrued Intereses.
• No default risk.
• Taxes y dealing costs are excluded.

Errores comunes

• Assuming bond prices cannot fall. They fall when yields rise.

Preguntas frecuentes

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