Bond calculator

So verwendest du den Bond calculator

Was es berechnet und wann man es nutzt

Prices a bond from its yield oder finds the yield bis maturity from the price, und shows current yield und Dauer, which measures interest-rate risk.

So geht’s, Schritt für Schritt

1. Choose Preis ab yield, oder yield ab Preis.
2. Enter the face Wert, coupon Zinssatz, coupons Pro Jahr und years bis maturity.
3. Enter the yield oder the Preis you will Gehalt.

Was jede Eingabe bedeutet

• Face Wert – The Menge repaid Zu maturity.
• Coupon Zinssatz – The Jährlich Zinsen as a Prozentsatz face Wert.
• Yield bis maturity – The return if held bis maturity.

So lesen Sie die Ergebnisse

• Bond Preis – Present value coupons und the face Wert.
• Strom yield – Annual coupon ÷ Preis.
• Dauer – The weighted average time bis receive the cash flows. Modified duration estimates the price change für a 1% Veränderung in yield.

Die Formel

Preis = Σ coupon ÷ (1 + y ÷ m)^t + face ÷ (1 + y ÷ m)^n. Macaulay duration = Σ t × PV(cash flow t) ÷ price ÷ m. Yield bis maturity ist solved numerically.

Ein Rechenbeispiel

A 1,000 bond with a 4% coupon paid twice pro Jahr für 10 Jahre, priced bis yield 5%, ist worth 922.05. Its current yield ist 4.338% und its Macaulay duration ist 8.26 Jahre.

Annahmen und Grenzen

• The purchase ist on a coupon Datum with Nein accrued Zinsen.
• Nein default risk.
• Taxes und dealing costs are excluded.

Häufige Fehler

• Assuming bond prices cannot fall. They fall when yields rise.

Häufige Fragen

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