Bond calculator
价格 a bond from its yield、or find its yield 至 maturity from the price, with duration、电流 yield.
关于Bond calculator
价格 a bond from its yield、or find its yield 至 maturity from the price, with duration、电流 yield.
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如何使用Bond calculator
它计算什么，何时使用
Prices a bond from its yield 或 finds the yield 至 maturity from the price、和 shows current yield、时长, which measures interest-rate risk.
使用步骤
- Choose 价格 从 yield, 或 yield 从 价格.
- Enter the face 数值、coupon 利率, coupons 每 年份、年 至 maturity.
- Enter the yield 或 the 价格 you will 薪酬.
各输入项的含义
- Face 数值 – The 数量 repaid 以 maturity.
- Coupon 利率 – The 每年 利息 as a 百分比 face 数值.
- Yield 至 maturity – The return if held 至 maturity.
如何阅读结果
- Bond 价格 – Present value coupons 和 the face 数值.
- 电流 yield – Annual coupon ÷ 价格.
- 时长 – The weighted average time 至 receive the cash flows. Modified duration estimates the price change件yield. 的 a 1% change
公式
价格 = Σ coupon ÷ (1 + y ÷ m)^t + face ÷ (1 + y ÷ m)^n. Macaulay duration = Σ t × PV(cash flow t) ÷ price ÷ m. Yield 至 maturity 是 solved numerically.
计算示例
每年 A 1,000 bond with a 4% coupon paid twice件10 年、priced 至 yield 5%, 是 worth 922.05. Its current yield 是 4.338%、its Macaulay duration 是 8.26 年.
假设与局限
- The purchase 是 on a coupon 日期 with 否 accrued 利息.
- 否 default risk.
- Taxes 和 dealing costs are excluded.
常见错误
- Assuming bond prices cannot fall. They fall when yields rise.
常见问题
Why does the 价格 fall when yields rise?
A bond’s coupons are fixed, so newer bonds that 薪酬 more make older ones worth less.
相关工具
详情
- Annual coupon income
- £40.00
- 电流 yield
- 4.338%coupon ÷ 价格
- Macaulay 时长
- 8.26 年
- Modified 时长
- 8.05about this % 价格 move件yield 的 a 1% change
- 总计 coupons received
- £400.00