Bond calculator

Como usar a Bond calculator

O que calcula e quando usar

Prices a bond from its yield ou finds the yield a maturity from the price, e shows current yield e Duração, which measures interest-rate risk.

Como usar, passo a passo

1. Choose Preço de yield, ou yield de Preço.
2. Enter the face Valor, coupon Taxa, coupons Por Ano e years a maturity.
3. Enter the yield ou the Preço you will Pagamento.

O que significa cada campo

• Face Valor – The Quantidade repaid A maturity.
• Coupon Taxa – The Anual Juros as a Porcentagem de face Valor.
• Yield a maturity – The return if held a maturity.

Como ler os resultados

• Bond Preço – Present value de coupons e the face Valor.
• Corrente yield – Annual coupon ÷ Preço.
• Duração – The weighted average time a receive the cash flows. Modified duration estimates the price change por a 1% change em yield.

A fórmula

Preço = Σ coupon ÷ (1 + y ÷ m)^t + face ÷ (1 + y ÷ m)^n. Macaulay duration = Σ t × PV(cash flow t) ÷ price ÷ m. Yield a maturity é solved numerically.

Um exemplo prático

A 1,000 bond with a 4% coupon paid twice por ano por 10 anos, priced a yield 5%, é worth 922.05. Its current yield é 4.338% e its Macaulay duration é 8.26 anos.

Premissas e limites

• The purchase é on a coupon Data with Não accrued Juros.
• Não default risk.
• Taxes e dealing costs are excluded.

Erros comuns

• Assuming bond prices cannot fall. They fall when yields rise.

Perguntas frequentes

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