Refinance calculator

Comment utiliser le Refinance calculator

Ce qu’il calcule et quand l’utiliser

Compare your current mortgage with a new one à see the monthly saving, the break-even point on switching fees et the total Coût dépassé the loans.

Mode d’emploi, étape par étape

1. Enter your Courant Solde, taux et Années left.
2. Enter the new Taux et term, et the fees à switch.
3. Tick the carton if the fees will be added à the new loan.
4. Check the break-even Heure against how longue you expect à Garder the loan.

Que signifie chaque champ

• Courant Solde et taux – What you owe et your Courant Annuelle Taux.
• New Taux et Durée – The offered Annuelle Taux et longueur à years.
• Fees à switch – Arrangement, valuation, legal et exit fees.
• Add fees à loan – Rouleaux the fees into the new Solde instead de paying them up front.

Comment lire les résultats

• Mensuelle Variation – Courant payment minus the new payment.
• Seuil de rentabilité – Fees ÷ Mensuelle Économie.
• Total Payées – All payments dépassé Unité loan, plus fees if Payées up front.

La formule

Payment = P × r ÷ (1 − (1 + r)^−n) pour Unité loan. Break-even months = switching fees ÷ Mensuelle Économie. Total Coût compares payment × months on Unité loan.

Un exemple concret

A 250,000 balance at 6.75% with 27 years left costs 1,679.00 a month. A new 5.75% loan pour 27 years with 3,000 de fees costs 1,521.17, a saving de 157.83 a month. The fees are repaid à 1 year 8 months, et the total saving over the loans tombe un about 48,137.

Hypothèses et limites

• Both rates are fixed.
• A longer new Durée lowers the payment but pot raise the total Coût; the Résultat flags this.
• Taxe, cash-out et changes à insurance are not modelled.

Erreurs courantes

• Ignoring early repayment charges on the old loan.
• Resetting à a 30-year term et ignoring the extra Intérêts.

Questions fréquentes

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