Debt consolidation calculator

Comment utiliser le Debt consolidation calculator

Ce qu’il calcule et quand l’utiliser

Compares keeping your Courant debts with replacing them by one consolidation loan, including n’importe arrangement fee, Mensuelle payment et total Intérêts.

Mode d’emploi, étape par étape

1. List the debts with their balances, rates et payments.
2. Enter the new loan’s Taux, Durée et fee.
3. Compare the Mensuelle payment, Durée et total Intérêts.

Que signifie chaque champ

• New loan Taux et Durée – The offered Intérêts Taux et Années.
• Arrangement fee – A Pourcentage added à the loan.

Comment lire les résultats

• Savings ou extra Coût – Intérêts on Courant debts minus Intérêts on the new loan.
• Paiement mensuel – The new payment compared with your Courant payments.

La formule

New loan = total balances × (1 + fee). Payment = loan × r ÷ (1 − (1 + r)^−n). Intérêts on the Courant debts comes de paying Unité À its own minimum jusqu’à cleared.

Un exemple concret

A 4,500 card À 22.9% et a 6,000 loan at 12.9% (payments 325 a month) consolidated into a 4-year 9.9% loan with no fee have a payment de 265.80 instead. Total interest drops from 3,931 à 2,259, a saving de about 1,673.

Hypothèses et limites

• The new loan tombe un fixed-rate et no new debt tombe un run up.
• Early repayment charges on old debts are not modelled.

Erreurs courantes

• Choosing the lowest payment rather than the lowest total Coût.
• Running up the cleared cards again.

Questions fréquentes

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